自G20中美贸易摩擦缓和以来，反弹利好已经兑现。美联储鸽派，海外市场叠创新高，A 股并未跟随，目光转向国内，担忧经济下滑。短期市场进入没有利好的震荡期。本月政治局会议的表态和信号是重点。现在全球经济都面临拐点，但流动性充沛。大的经济体量中蕴含结构性机会，权重转向寻找业绩能持续增长三年左右的个股。大消费回调后可介入，吃喝玩乐是大刚需。刺激汽车以对冲地产的下滑也是机会。